El valor de la vaquillona preñada

Los valores que se pagan por una vaquillona con preñez adelantada en los remates de hacienda siempre generan discusiones entre tamberos. Hay una visión general muy amplia para el término “vaquillona preñada” y es frecuente escuchar una conversación sobre el tema donde se menciona el precio sin considerar la calidad genética de los animales en cuestión. Obviamente la disposición a concretar una compra de vaquillonas dependerá del sistema de producción del tambo que uno tenga, con lo que un planteo pastoril de alta carga y baja producción individual no querrá gastar mucho en animales de alto valor genético mientras que esto sería una condición indispensable para un free-stall de alta producción individual. Históricamente se estimaba el valor de la vaquillona con preñez adelantada (convención para una hembra a 1 o 2 meses de su primer parto) como la producción de su primera lactancia. Como podemos observar en el gráfico “Evolución primer lactancia raza Holando” hace 20 años el promedio de lactancia de primíparas registradas en la Asociación Criadores de Holando Argentino (ACHA) era poco más de 5.000 litros de leche, pasando luego por 6.000 lt y actualmente con valores cercanos a 8.000 lt de leche.

Muchas veces el mercado no convalida ese valor, en cuyo caso suele haber pocas ventas prefiriendo el criador en quedarse con las vaquillonas y vender vacas, o por necesidad financiera se desprende de ellas. En el gráfico “Evolución del precio vaquillona Holando PARC” tenemos la tendencia en los últimos 10 años de los remates de vaquillonas con preñez adelantada y registro de crías en ACHA. El promedio en ese período ha sido 6.000 lt de leche/cabeza con un máximo de 8.450 lt y un mínimo de 4.168. Es importante destacar que dentro del registro de crías existe una variabilidad genética importante y sería los criadores de mejor genética los que logran los valores superiores.

En el gráfico “Vaquillona Holando Preñez Adelantada” podemos ver la evolución de los valores en pesos constante de los últimos 10 años actualizados por IPIM (Indice de Precios Mayoristas Internos del INDEC a junio 2021). Son valores en pesos + IVA + flete a cargo del comprador. La fuente de esta información son los registros de CREA con datos de los remates Holando de la Cooperativa Lehmann. Allí se nota la caída durante el período de crisis 2015-2018 y la posterior recuperación de valor para situarse. También es interesante observar la diferencia entre la curva de precios de animales con Registro de Crías y las de rodeo general, observándose un valor +24% mayor para las con registro de crías.

Esta información es en un sentido indicador de negocio de producción lechera pues el interés decae en los momentos de crisis general. Por otro lado las explotaciones que van adoptando sistemas más intensivos con construcción de galpones, corrales y dietas totalmente mezcladas (TMR) necesitan incorporar animales para lograr la escala deseable y genética para garantizar la producción necesaria para afrontar los mayores costos.

Marcos Snyder

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#DiaMundialLeche #世界牛奶日

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Dinámica del mercado lácteo argentino

En un adelanto publicado por el OCLA de la 48° edición del boletín digital para el sector lácteo, con la actualización al mes de ABRIL 2021 del cálculo de Valores de referencia del litro de leche cruda elaborado bajo el convenio INTA-IAPUCo. Este trabajo constituye un aporte inédito y destacado para generar transparencia para los actores de la Cadena Láctea. Todos los valores aquí presentados fueron ajustados por INFLACION mayorista utilizando el IPIM (Indice de Precios Mayoristas Interno) del INDEC convirtiendo los precios corrientes publicados por IAPUCo en precios constantes de abril 2021. Esto ayuda para una mejor comprensión de los factores operando en el mercado.

Presentamos el gráfico que resume la dinámica de la oferta y demanda del mercado lácteo argentino en los últimos 54 meses. Recordamos que esta información no debe tomarse como un dato puntual preciso dado que surge de más de 500 modelos evaluados y presenta una gran dispersión. Es más bien una novedosa herramienta para que los actores del sector puedan ORIENTARSE al interpretar lo que ocurre entre la oferta y demanda de leche y observar la TENDENCIA que el mercado ostente.

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Como si producir leche fuese un parto, el sector primario lleva 9 meses cobrando un precio por la leche (línea azul) por abajo del costo de producción (línea punteada) que se encuentra en valores máximos para esta serie. En momentos que la producción de leche (línea con guiones celestes) se encuentra en el valle se observa una recuperación gracias a la recuperación de la capacidad de compra de la gran industria (línea roja). Para abril observamos un atraso en el precio de la leche del orden de -19% por abajo de los 34 $/lt que se necesitaría para poner la relación leche : concentrados al nivel de julio 2019. Esto es un valor pagable actualmente por la exportación de leche en polvo entera pero tenemos una limitación en la capacidad de secado que pondría un techo de 35% del volumen producido. Se necesita liberar los precios al mercado interno cuestión que se está negociando con el gobierno. También y en un momento tan crítico para la producción de leche, debería revocarse urgentemente el bloqueo de la exportación de carne, ya que la venta de vacas viejas y de rechazo a China vienen siendo de importante ayuda para mantener a flote el tambo.

Marcos Snyder

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#ChinaMía

El gigante asiático es el tractor de la economía mundial.

En el primer cuatrimestre del 2021 China mantiene su fuerte crecimiento en las importaciones lácteas. En el gráfico que sigue observamos, para los productos seleccionados, un incremento de +35,8% sobre el mismo período de 2020. Es de esperar una tasa decreciente de importaciones para el 2do semestre lo que atenuaría la tendencia actual.

Los principales lácteos importados por el gigante asiático (ver gráfico) y expresados en su equivalente litros de leche son: la leche en polvo entera, leche en polvo descremada, fórmulas infantiles, quesos y leche fluida. Argentina, a partir del 2018, comenzó a exportarles 200 ton leche en polvo entera, llegando en 2020, a totalizar 3.117 toneladas. Pero en lo que va del 2021 se registra un -69% menores envíos. La contraparte es Uruguay que en 2020 les exportó a China 17.951 ton y en el 1er cuatrimestre de 2021 aumentó los envíos un +1%. Quesos no figura ninguno de los 2 países.

Principales proveedores de lácteos a China

El 90% de la leche en polvo entera, 35% leche en polvo descremada y 56% de los quesos es provisto por Nueva Zelandia , el 35% de las fórmulas infantiles por Holanda y el 26% de la leche fluida por Alemania.

Marcos Snyder

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Evolución de la producción local de leche

Argentina sigue creciendo en el volumen de leche producido con respecto al año anterior, especialmente en el período veraniego donde, tal vez, esté indicando en alguna medida, una respuesta a inversiones en media sombra y refrescado que moderan la caída de producción por estrés calórico. Luego la curva 2021, debido a variaciones interanuales positivas pero decrecientes, se arrima a la del 2020 haciendo suponer una evolución similar para el resto del año. Veremos cómo impacta la sequía que redujo la producción de maíz a nivel nacional -12% y el encarecimiento de concentrados que requiere en 2021 un +50% de leche para comprar una tonelada de maíz. Esperamos la publicación de SENASA para ver el stock de vacas existente. Hasta el momento (SENASA 2019) registramos una diferencia de -200.000 vacas menos a las que había en 2015, año de producción récord en la curva histórica (ver más abajo).

El mes de abril 2021 es el mejor desde 2015, mes que se produjo +1,9 millones litros por arriba del abril 2021

De continuar el resto del año levemente por arriba de la curva de 2020 el año 2021 terminaría con un acumulado de +3% sobre 2020. Hay muchas variables en juego, veremos como sigue.


Marcos Snyder

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Lechería regional: monitor de precios relativos

Aquí presentaremos mensualmente la evolución del precio de la leche al productor y los principales insumos que afectan la lechería en Argentina, Brasil, Chile y Uruguay. En éste monitor regional seguiremos la evolución de los precios relativos de insumos claves que afectan la actividad de producción lechera en la región como es el Maíz (termómetro de la cuenta alimentación que se lleva más del 50% de los costos directos), el Gasoil (impacta mínimamente en un 15% sobre costos de producción), el Dólar (más del 70% de los insumos de la actividad cotizan en dólares), la Soja (cuyo valor incide, casi en todos los casos, en el pago de alquileres de la tierra en producción) y el precio de la leche.

Luego encontrarán un gráfico con la Evolución del Indice de Costos compilados para facilitar la comparación, y también un gráfico comparativo con la evolución relativa de los precios al productor.

De los gráficos es de destacar, en una primer mirada, el desfasaje del costo en alimentos que afecta negativamente en todos los casos la actividad, pero más fuertemente en Argentina, Uruguay, luego Brasil y por último Chile. La estabilidad económica (variación del dólar) chilena genera curvas con distintas tendencias a las observadas en el resto de los países.

Finalmente y a los efectos de mantener la perspectiva general va un gráfico con valores en dólares locales para la leche y el maíz

Marcos Snyder

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La buena leche

En Argentina se está discutiendo cómo mejorar el sistema de comercialización de la leche cruda. No es que se esté cayendo el mundo a pedazos, pero en resumidas cuentas la leche se paga por litro y no por sus atributos intrínsecos que varían y mucho.

Los factores de composición y calidad de la leche son importantes en la generación de valor y los desvíos, con respecto a una leche óptima, contribuyen en forma importante a la pérdida de competitividad de la Cadena Láctea argentina.

-La composición de la leche expresada en sólidos útiles (%SU= % de grasa + % de proteína) afecta directamente el rendimiento de casi la mayoría de los productos elaborados.

-El recuento de células somáticas (RCS) alto altera la relación caseína: proteína impactando en el rinde y la calidad del producto especialmente al ir aumentando período de maduración de los quesos.

-La presencia de microbios (Unidades Formadoras de Colonias o UFC) afecta poco el rinde, pero es determinante en la calidad del producto empeorando cuanto mayor sea el tiempo de maduración de cada queso. También afecta calidad sensorial y vida útil del producto sea leche fluida, queso o leche en polvo.

En la siguiente infografía podemos observar los mejores atributos de composición y calidad higiénico-sanitaria que una leche pueda tener:

La industria elaboradora tiene el dilema de necesitar leche de buena calidad por los temas manifestados al inicio de la nota y a su vez lograr un volumen de leche que le permita maximizar el rendimiento de su capacidad instalada de elaboración, inversión efectuada con estos considerandos obviamente (incluyendo competencia de las PyMES, la informalidad de la economía argentina, etc.).

En el siguiente gráfico observamos el precio pagado por la leche cruda con 2 calidades distintas (la grilla completa la pueden obtener en el tablero de control publicado por el SIGLeA mensualmente). La tipificación (varia mes a mes lo composicional) A1 es la leche con un máximo nivel de SU (>7,27% SU) y óptimo estándar de calidad (menos de 50 UFC y menos de 200 RCS). La leche A4 es una leche con entre 6,92 y 6,74 %SU y un mismo standard en UFC y RCS que la A1, mientras que la leche D4 es leche con los sólidos (%SU) de la leche A4 pero inferior standard de calidad (hasta 100 UFC y entre de 400 y 600 RCS). Aquí vemos cómo la leche inferior recibe precio superior por kg de sólidos útiles (SU) que la mejor leche (A1). Esto se debe a la manipulación de las bonificaciones comerciales (que por acuerdo se sugiere un máximo de 20% sobre el precio final de la leche, aunque hay valores muy superiores por lo que se termina observando un promedio de 20%). Además de esto, hay una leche denominada calidad E que quedando fuera de standard de calidad marcado por el Código Alimentario Argentino (CAA) e implica un volumen suficientemente grande como para afectar la comercialización general.

La complejidad del cuadro de la lechería nacional permite suponer una dificultad en mejorar el sistema de comercialización con lo que avanzar hacia un esquema de pago por composición y calidad higiénico-sanitario con menor expresión de las bonificaciones comerciales (algunos pensamos a un nivel del 10%) llevaría mucho tiempo.

Una opción sería que las empresas exportadoras (unas 30 en el país) ofrezcan un plus de +10-15% precio por una leche superior. No hay mucho de esa leche por lo que les resultaría fácil compensarlo. Este accionar instalaría el concepto del pago por calidad y empezaríamos a contar con un creciente volumen de leche de calidad superior, lo cual implicaría comenzar a pagar la materia prima por sus atributos intrínsecos.

Por otro lado discriminar el fleteo de la leche en la liquidación representaría un paso significativo en la reducción de las bonificaciones comerciales que conspiran contra un sistema de pago transparente. Para todas estas propuestas no vemos como la informalidad, que atraviesa la economía argentina toda, pueda jugar en contra. Por supuesto que hay que avanzar con el cumplimiento de la resolución 229 involucrando a la totalidad de los operadores lácteos del sector.

Marcos Snyder

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La vía láctea

Precios de la leche al Productor en el mundo

En un relevamiento que hemos efectuado analizando cómo se paga por la leche al productor lechero en Argentina y el resto del mundo. En los gráficos que siguen veremos el precio percibido por los productores en varios países expresando el valor de la materia prima a industrializar en dólares por litro y por kilogramo de sólidos útiles (entiéndase por esto, % SU, a la suma del % de grasa + % de proteína de la leche). Los valores de precios fueron tomados del portal de la consultora italiana en economía lechera fundada por Angelo Rossi, www.clal.it usando el último valor disponible al momento de hacer este análisis en marzo 2021.

Los valores composicionales de las leches de cada país fueron tomadas de diversas fuentes descriptivas de cada lechería local.

Argentina y Europa
Argentina y América + Nueva Zelandia

Argentina es el 14° país productor de leche bovina, el 5° exportador de lácteos del mundo y 3° exportador de leche en polvo entera detrás de Nueva Zelandia y el bloque europeo. Sus productores reciben el menor precio por la leche que producen, sea que lo analicemos en dólares por litro o dólares por kilo de sólidos útiles, con lo cual se los podría considerar los más eficientes del planeta.

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Comercio exterior de lácteos

Exportaciones de lácteos argentinos

El año arrancó con fuerte recuperación de los precios internacionales y en el día de ayer pegó un salto inesperado de +15% en el mix y +21% para la leche en polvo entera (LPE), nuestro principal lácteo exportado. En el día de hoy los mercados mantienen los valores y los futuros para próximos 6 meses marcan un promedio de 4.123 US$/ton de LPE.

Argentina cerró el año 2020 exportando el 25,3% de la producción nacional y, como puede verse en el gráfico siguiente, sólo superado por 26,1% en 2006.

Surge el interrogante de saber ¿qué cantidad de leche podemos exportar?

Analizando el relevamiento de industrias reciente (2018) realizado por el MINAGRI (Carlos Berra) observamos que la capacidad operativa de secado de leche instalada es de 14 millones de litros por día. Este cálculo toma la capacidad máxima de tratamiento de la leche, evaporación y secado, planteando una utilización de 20 hs/día y 4 hr/día de limpieza y mantenimiento. Esta capacidad se reduce si descontamos que las empresas no trabajan desde 14 hr del sábado hasta 24 hr del domingo, arribando finalmente a una capacidad real de producción de 11 millones de litros diarios…suponiendo que la capacidad de envasado esté en línea con la capacidad de elaboración. Haciendo las cuentas Argentina estaría con capacidad máxima de exportar el 36% de leche producida como leche en polvo.

Marcos Snyder

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Producción hizo pico y cae?

El año 2020 acumuló una producción nacional de 11.113 millones de litros de leche. Esto resulta +7,4% por arriba del año 2019 y -7,9% por debajo del año récord 2015 en que se registraron 12.061 millones de litros. El año 2020 se ubica 6° entre los años de mayor producción.

Analizando estacionalidad de las curvas de producción observamos que fue un año estable y con una menor declinación hacia diciembre, situación atribuida a un clima más fresco y seco lo que representó un ambiente favorable para las vacas (menos calor y menos insectos). Esto es importante dado que los productores en noviembre y diciembre hicieron fuertes ajustes en el uso de alimento balanceado y concentrados buscando atenuar el alza del costo de alimentación con lo que era esperable ver el impacto en la producción. Recordemos que los granos y subproductos para diciembre 2020 habían experimentado un incremento de +96% sobre diciembre 2019 mientras el precio de la leche había crecido solo +27% desconfigurando sensiblemente el costo de alimentación.

Afortunadamente las expectativas negativas generadas a principios de año por la pandemia no se cumplieron y el mercado interno aumentó el consumo de lácteos +2%, las exportaciones fueron +40% superiores al 2019 y las existencias finalizando el año con -9% menos (Nov 2020 vs nov 2019). Pero el año 2021 arrancó con un enero de mayores temperaturas sobre enero 2020 y es de esperar una caída superior con respecto a los -9% o -10% habituales para diciembre. En un sondeo acotado medimos una caída de -15%, veremos qué dice el SIGLeA. Pero la pésima relación insumo/producto ubica enero 2021 en una situación peor a la de enero del 2016 (primer mes del año en que la producción se desmoronó -15%). En aquel entonces con 1 litro de leche se podía comprar 1,05 kg de alimento balanceado y actualmente se compra 0,96 kg (estimando enero en 23 $/lt!), cuando el promedio de últimos años es de 1,5 kg AB/lt de leche. Para que la relación se componga el productor necesita un aumento del precio del orden del +40% lo cual es impensable hoy, pero un piso de 26 $/lt son indispensables para sostener la producción. Por el lado del mercado interno (la participación del Productor en góndola es 31,5% cuando el promedio es 27% y los precios de lácteos en góndola atrasados 15%) urge “descongelar” los precios de salida de fábrica. Por el frente externo reducir retenciones para favorecer el comercio exterior que viene entonado.

En el cuadro que sigue algunos indicadores para analizar la coyuntura

Marcos Snyder

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