Concentrando

En esta breve nota pondremos en una tabla ordenada por quinquenio información que explica la evolución de los sistemas de producción de leche en Argentina en los últimos 34 años. También agregamos una estimación para el año 2020 y una proyección para los 10 años que se vienen…el 2030. Los datos de tambos y vacas son tomados de la información brindada por SENASA, pero a partir de la información actual aportada por el SIGLeA redujimos en 1.000 el dato SENASA reduciendo la info a tambos comerciales. La proyección del número de tambos hacia el futuro asume la tasa de desaparición actual de -0.7% anual. En lo que respecta a las vacas, estamos apostando por un cambio de tendencia estimando un crecimiento a partir de 2025 de +0.5% anual (el ritmo del crecimiento del rodeo Holstein de EEUU). Esto es un tema clave para estimar evolución de producción ya que la producción individual viene creciendo pero pronto se ralentizará alcanzando un techo. Proyeccion de la produccion nacional de leche

En vísperas de elecciones que podrían cambiar significativamente algunos drivers de la producción local, estimar producción es más problemático que de costumbre…pero necesitamos ver para adelante!

 

Marcos Snyder

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Dinámica del mercado lácteo argentino

Cadena láctea argentina

En el 28° edición del boletín digital para el sector lácteo, accedemos a la actualización al mes de AGOSTO 2019 del cálculo de Valores de referencia del litro de leche cruda elaborado bajo el convenio INTA-IAPUCo, trabajo que constituye un aporte inédito y destacado para generar transparencia para los actores de la Cadena Láctea. Todos los valores aquí presentados fueron ajustados por INFLACION mayorista utilizando el IPIM (Indice de Precios Mayoristas Interno) del INDEC convirtiendo los precios corrientes publicados por IAPUCo en precios constantes de agosto 2019. Esto ayuda para una mejor comprensión de los factores operando en el mercado.

Presentamos el gráfico que resume la dinámica de la oferta y demanda del mercado lácteo argentino en los últimos 34 meses. Recordamos que esta información no debe tomarse como un dato puntual preciso dado que surge de más de 500 modelos evaluados y presenta una gran dispersión. Es más bien una novedosa herramienta para que los actores del sector puedan ORIENTARSE al interpretar lo que ocurre entre la oferta y demanda de leche y observar la TENDENCIA que el mercado ostente.

El análisis arranca en noviembre de 2016. Hasta marzo de 2017 constituye una muestra del período pierde-pierde que abarcó los 19 meses previos al inicio de éste convenio donde el precio pagado por la materia prima (línea azul) no cubría los valores necesarios para cubrir costos de producción de la materia prima (línea punteada) y excedían también los valores posibles de abonar por la leche (línea roja para la Mega y Gran Industria y amarilla para las Medianas y Pequeñas industrias lácteas). A partir de abril 2017 y hasta septiembre de 2017, el sistema generó valores netos positivos. Pero a partir de enero 2018 los costos de producir leche copiaron la evolución de la inflación mientras el precio percibido por el productor como también los valores de referencia industriales perdieron poder de compra acumulando saldos negativos hasta marzo 2019, mes a partir del cual, y después de 16 meses, la cadena comenzó a acumular saldo positivo.

Para agosto 2019 el precio de la leche al productor cayó en su poder de compra luego de 6 meses consecutivos de suba, y en dólares habiendo llegado a superar los 0,35 bajó a 0,28 US$/lt. De cualquier manera el precio sigue por arriba del costo de producción de los modelos del INTA.

Por el lado industrial, se dio vuelta la taba y ahora las PyMES, mayormente abasteciendo el mercado interno, cayeron significativamente en su poder de compra, viendo con alivio la parada del precio de materia prima. Mientras tanto la industria Grande reacomodó el cuadro pasando a un poder de compra superior al precio pagado gracias a ajustes en lista de precios y su vínculo con mercado externo.

Los valores retenidos netos (VRN) por la Cadena Láctea resultaron positivos por sexta vez, hasta julio gracias a la marcada mejora obtenida por el eslabón primario de producción, pero ya para agosto ambos eslabones aportan saldos positivos.

Para septiembre hubieron algunos aumentos de precios, pero hay un stand by como esperando ver qué hace la curva de producción primaveral que ya se presenta atenuada por la seca y el frío inusual para la estación del año, y obviamente la cuestión política que se define este mes. Las lluvias necesarias y muy esperadas se están dando por zonas azarosamente. Para las vacas el ambiente ha sido ideal, para el campo no. Esperamos un acumulado del último tercio productivo del año similar a lo que fuera el 2018 y tal vez el total anual del 2019 levemente por debajo del 2018.

Marcos Snyder

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Desde el mangrullo…

El SIGLeA publicó la información esperada con la evolución de producción de leche del mes de agosto (recordemos que se recopila actualmente el 88% de la leche producida a nivel nacional, algo sin precedentes en Argentina). Agosto 2019 entonces resultó un +7.8% superior a la producción diaria de julio y +2% a la de agosto de 2018. El acumulado del período enero-agosto 2019 es -4% inferior al del mismo período de 2018.

Manteniéndose la tendencia actual el 2019 cerraría con -1.5% menor volumen de leche que al año 2018

La producción de leche sigue creciendo apuntalado por un clima fresco y seco en gran parte de las cuencas lecheras, lo que es ideal para el confort de las vacas que mantienen buenas producciones individuales. Los planteos están aumentando su dependencia del pastoreo y la necesidad de lluvias mete presión a estos planteos para las próximas semanas. Habiendo transcurrido ya más de la mitad de septiembre se percibe que la mayoría de los tambos intenta mantener el nivel de facturación y ha continuado suplementando concentrados mientras redujo silajes para aprovechar más el pasto. Esto hace pensar que septiembre cerrará con un incremento entre +6 o +7% sobre agosto. En agosto el precio al productor no movió y se espera para septiembre acompañar la inflación. La evolución del precio real de la leche y el clima definirá finalmente como será la primavera 2019 que arranca en unos días.

Marcos Snyder

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El juego de la Oca

Rodeo ordeñando

Cuando la leche vale en dólares, presenta una buena relación de compra con los concentrados y subproductos de alimentación para las vacas del tambo augurando aumentos de producción. Cuando la leche vale poco en dólares, su capacidad de compra de alimentos es menor y pone en jaque la producción de leche.

Una vez más los tambos, navegando en las aguas tumultosas argentinas, experimentaron de un día para otro una caída en el precio de la leche en dólares de -25%. Como en el juego de la Oca, volvieron para atrás 10 casilleros. El dólar impacta en un 75% sobre los gastos directos del tambo y 30 % sobre los de la industria procesadora.

En los tambos, el impacto observado inmediatamente es en la cuenta ALIMENTACION, ya que los los cereales y oleaginosas (fuente directa o indirecta de alimentos para las lecheras) cotizan en dólares.

Juego de la Oca1

El incremento de producción (litros/día) marcado por la producción para julio 2019 (+7.5% sobre junio) superó holgadamente la observada con respecto al +4,2% promedio de los últimos 4 años (2015-2018). Esto se debería en gran medida a disponer de buen stock de reservas y buena relación leche:concentrados, ya que el número de vacas este año sería inferior al del 2018 (los tambos CREA proyectan para el 2019 estar ordeñando -1.6% menos de vacas que el año pasado). El movimiento de precios relativos (ver gráfico más abajo) tensa la cuerda productiva nuevamente.

Precios relativos ago 2019

Marcos Snyder

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Llegó la hora : “El cálculo del miedo”

Vacas pastoreandoHay 90 días entre el 10 de agosto y el 10 de noviembre. En esta ventana de tiempo nos puede “pasar el pasto por encima” o podemos capturar la oportunidad para la que esperamos todo el año. Es el momento de producir y cosechar pasto de alto valor nutricional.

Es más fácil gestionar la escasez que la abundancia. Esto aplica al manejo del pasto, un ejemplo claro es la correlación directa entre carga animal y cosecha de pasto: más competencia es igual a mayor presión de pastoreo, resultando en mayores cosechas de pasto de calidad. Todo esto es pertinente hoy porque la primavera prácticamente empezó y la primavera es el momento para cosechar al menos la mitad del pasto que podemos cosechar en el año.

 

El problema es que en estos meses el pasto crece a veces de manera incontrolable. Una manera de prevenir la excesiva acumulación de forraje en la primavera es ser proactivos y achicar el área de pastoreo antes de verlo, de manera tal de equiparar la oferta y la demanda de pasto. Como decía Colin Holmes, “al final es una cuestión de oferta y demanda”. Y también decía Colin, “si no tenés miedo es porque algo anda mal”. Es que manejar bien el pasto, en especial en primavera, tiene que ir de la mano de un poco de adrenalina. Si vemos muchos días de pastoreo adelante, ¡hagamos algo ya! Si no, pasaporte para el fracaso ¿Y entonces?

 

El cálculo del miedo

Pensemos en una ventana de tiempo 90 días en que la oferta de forraje superaría a la demanda (por ejemplo, 10 de agosto al 10 de noviembre). Queremos cosechar todo lo que crezca y, si es posible, por pastoreo directo. ¡Lo que no queremos es que se nos pase el pasto! Nunca. Volvamos a lo básico, oferta y demanda.

 

Entonces, nos situamos hoy, en agosto, y pronosticamos como se va a comportar el crecimiento ¿Cuál será la tasa de crecimiento promedio en ese período de 90 días? Digamos que asumimos que va a ser de 50 kg MS/ha (ojo, no vale ser demasiado conservador). ¿Cuál es el consumo máximo de pasto que podemos lograr con los animales? Saquémosle un porcentaje por utilización del 80% (de lo que crece), entonces cada animal necesita que se le ofrezcan 15 kg para comer unos 12 kg de materia seca. Por último, ¿Cuál va a ser la carga animal promedio en ese período? Digamos que 3 vacas/ha. Cada día, para que coman las vacas al máximo, el sistema necesita 3 x 15 = 45 kg MS de pasto por ha.

 

Volvamos a la tasa promedio pronosticada, que era de 50 kg MS/ha/día. Y necesitamos 45 kg MS/ha/día. La decisión ahora es fácil de tomar, aunque requiere coraje; por eso el “cálculo del miedo”: podemos achicar el área de pastoreo (superficie efectiva de pastoreo) en un porcentaje, es decir 45/50 = 0,90. Esto quiere decir que podemos usar el 90% del área y cerrar el 10% del área para reservas. Ganamos por todos lados, todo lo que ofrecemos es de calidad y cerramos área para reservas en forma proactiva.

 

Ahora pensemos en el área de pastoreo efectiva (superficie donde las vacas del tambo van a pastorear en ese período). Además de reservar pasto y, quizás más importante, logramos que toda la superficie de pastoreo mantenga calidad. Tenemos en promedio cuatro pastoreos. Si somos eficientes, cosechamos al menos la mitad de la oferta anual. Si queremos gestionar bien este recurso más vale ponernos en posición de escasez y animarnos a tener un poquito de miedo. Si hacemos algo así en este momento podemos pretender cosechar mucho pasto de calidad en este momento crítico del año.

Lote listo para encarar la “ola de pasto”… fertilizado con urea y desmalezado luego del pastoreo, para promover la oferta de pasto de calidad  (raigrás anual, Navarro, BA)

Urea y desmalezado

Dr. Gonzalo Tuñon

gtunon@progressivedairysolutions.com

Gonzalo Tuñon_1

 

 

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Dinámica del mercado lácteo argentino

Cadena láctea argentinaEn el 26° edición del boletín digital para el sector lácteo, accedemos a la actualización al mes de JUNIO 2019 del cálculo de Valores de referencia del litro de leche cruda elaborado bajo el convenio INTA-IAPUCo, trabajo que constituye un aporte inédito y destacado para generar transparencia para los actores de la Cadena Láctea. Todos los valores aquí presentados fueron ajustados por INFLACION mayorista utilizando el IPIM (Indice de Precios Mayoristas Interno) del INDEC convirtiendo los precios corrientes publicados por IAPUCo en precios constantes de mayo 2019. Esto ayuda para una mejor comprensión de los factores operando en el mercado.

Presentamos el gráfico que resume la dinámica de la oferta y demanda del mercado lácteo argentino en los últimos 32 meses. Recordamos que esta información no debe tomarse como un dato puntual preciso dado que surge de más de 500 modelos evaluados y presenta una gran dispersión. Es más bien una novedosa herramienta para que los actores del sector puedan ORIENTARSE al interpretar lo que ocurre entre la oferta y demanda de leche y observar la TENDENCIA que el mercado ostente.

Evolución del mercado lácteo en Argentina con Producción

El análisis arranca en noviembre de 2016. Hasta marzo de 2017 constituye una muestra del período pierde-pierde que abarcó los 19 meses previos al inicio de éste convenio donde el precio pagado por la materia prima (línea azul) no cubría los valores necesarios para cubrir costos de producción de la materia prima (línea punteada) y excedían también los valores posibles de abonar por la leche (línea roja para la Mega y Gran Industria y amarilla para las Medianas y Pequeñas industrias lácteas). A partir de abril 2017 y hasta septiembre de 2017, el sistema generó valores netos positivos. Pero a partir de enero 2018 los costos de producir leche copiaron la evolución de la inflación mientras el precio percibido por el productor como también los valores de referencia industriales perdieron poder de compra acumulando saldos negativos hasta marzo 2019, mes a partir del cual, y después de 16 meses, la cadena comenzó a acumular saldo positivo.

Para junio 2019 el precio al productor superó por segunda vez el poder de compra de la leche del 2014 año previo a la crisis, marcando una recuperación significativa (+34% en moneda constante en lo que va del año) permitiendo superar los costos de producción de los modelos por 4° mes consecutivo cosa que no sucedía desde agosto 2017. Esta recuperación de precio en buena parte surge del incremento en la participación sobre los valores finales de los lácteos, alcanzando para junio casi el 36% del mix Total Sistema (la mayor participación de la muestra 2013-2019).

Por el lado industrial, las PyMES están mostraron un poder de compra superior al de la gran Industria (+6%) por cuarto mes consecutivo gracias a la actualización de precio de los quesos que son los lácteos que más subieron en lo que va del 2019 (Promedio INDEC para Duros, Semiduros y blandos : +56%). Se han comenzado a observar ventas importantes de queso destinado al mercado EXTERNO que por el deterioro del negocio exportador se han volcado al mercado interno atorando las ventas y deprimiendo los precios que seguramente será contabilizado en próxima publicación del INDEC. Debido a ésto la industria PyME reclama la quita de retenciones a la exportación de lácteos.

Resultará interesante analizar el impacto que está teniendo en el negocio PyME la proliferación de negocios de venta directa al público en una estrategia de miembros de APYMEL de salirse del mercado mayorista y capturar parte del margen comercial en la venta de lácteos (esto es algo que debería copiar la gran industria).

Desde septiembre de 2018 la industria grande están pagando por arriba de su capacidad a expensas de los costos imputados (o sea no erogados), luchando ésta entre la ociosidad (se estima que sector industrial en conjunto se encuentra trabajando al 50%) y la necesidad de avanzar hacia un sistema de pago que incentive la producción de sólidos para mejorar la eficiencia de sus procesos de elaboración.

Los valores retenidos netos (VRN) por la Cadena Láctea resultaron positivos por cuarta vez desde septiembre 2017, gracias a la marcada mejora obtenida por el eslabón primario de producción.

Valores netos retenidos

Los tambos están creciendo en producción a un ritmo mayor al que marca la estadística total a nivel nacional, sugiriendo un escenario actual con menor número de vacas en ordeñe. Probablemente la producción de ésta primavera sea similar o un poco inferior a la del 2018.

 

Marcos Snyder

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Evolución de la producción

Rodeo ordeñandoEl mes de junio cerró a un ritmo inferior al esperado promediando 26,9 millones de litros/día lo que resultó un -3.12% inferior a la producción de junio 2018 (900.000 lts. menos). El promedio de los últimos 4 años (2015-2018), el mes de junio creció +7.15% sobre mayo, y este año 2019, con +34% de precio por la leche en moneda constante, creció +6.35%…un ritmo menor. Posiblemente esta diferencia se deba a un menor número de vacas en ordeñe. El período Ene/Jun 2019 acumula un -5.8% de volumen sobre igual período 2018, e introduce algunos interrogantes con respecto al desarrollo de la curva en los próximos meses…posiblemente menor a la esperada.

Evolucion produccion jun 2019.JPG

Marcos Snyder

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Alcances del Acuerdo MERCOSUR-UE

BanderasEl mayor impacto de la reducción de aranceles a la Unión Europea (UE) para importaciones al MERCOSUR (Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay) será para los quesos y fórmulas infantiles. La implementación de dicho ACUERDO llevaría 2 años para ser convalidado por los parlamentos de los países intervinientes y luego, para el MERCOSUR, contempla una reducción paulatina de aranceles en 10 años para llegar desde los actuales 28% a 0% arancel para las cuotas establecidas. También incrementos paulatinos del volumen a importar desde UE (10% anual de la cuota total del Acuerdo) hasta llegar en 10 años al total de= 10.000 toneladas de leches en polvo, 30.000 toneladas de quesos y 5.000 toneladas de fórmulas infantiles. En el siguiente gráfico observamos los alcances del Acuerdo habiéndose cumplidos el plazo de 10 años para la implementación total y considerando las cuotas totales posibles de importar desde la UE al Mercosur contrastado con los volúmenes de importación actuales del Mercosur. Básicamente Argentina se encontrará en la próxima década con la competencia europea por nuestro principal destino de exportación: Brasil (35% de nuestras exportaciones en los últimos 12 meses). Se dispone de unos cuantos años para reducir costos internos (mayormente impuestos y retenciones) que le den competitividad a la producción local para enfrentar ese momento, como también descubrir qué lácteos se podría vender a Europa. También resta analizar tratamiento de los subsidios y “financiamiento no reembolsable” como los productos exceptuados en la lista D.O.P. (más de 30 quesos de la lista con Denominación de Origen Protegida) de las Indicaciones Geográficas (entendemos que los nombres Parmesano, Reggianito, Grouyere, Fontina y Mozzarella inscriptos con fecha anterior a noviembre de 2012 pueden seguir en uso). Es importante señalar que éste Acuerdo desencadenará otros convenios bilaterales con países como México, Japón, Estados Unidos, etc.

Impacto acuerdo

 

Marcos Snyder

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Dinámica del mercado lácteo argentino

Cadena láctea argentinaEn el 25° edición del boletín digital para el sector lácteo, accedemos a la actualización al mes de MAYO 2019 del cálculo de Valores de referencia del litro de leche cruda elaborado bajo el convenio INTA-IAPUCo, trabajo que constituye un aporte inédito y destacado para generar transparencia para los actores de la Cadena Láctea. Todos los valores aquí presentados fueron ajustados por INFLACION mayorista utilizando el IPIM (Indice de Precios Mayoristas Interno) del INDEC convirtiendo los precios corrientes publicados por IAPUCo en precios constantes de mayo 2019. Esto ayuda para una mejor comprensión de los factores operando en el mercado.

Presentamos el gráfico que resume la dinámica de la oferta y demanda del mercado lácteo argentino en los últimos 31 meses. Recordamos que esta información no debe tomarse como un dato puntual preciso dado que surge de más de 500 modelos evaluados y presenta una gran dispersión. Es más bien una novedosa herramienta para que los actores del sector puedan ORIENTARSE al interpretar lo que ocurre entre la oferta y demanda de leche y observar la TENDENCIA que el mercado ostente.

Evolución del mercado lácteo en Argentina

El análisis arranca en noviembre de 2016. Hasta marzo de 2017 constituye una muestra del período pierde-pierde que abarcó los 19 meses previos al inicio de éste convenio donde el precio pagado por la materia prima (línea azul) no cubría los valores necesarios para cubrir costos de producción de la materia prima (línea punteada) y excedían también los valores posibles de abonar por la leche (línea roja para la Mega y Gran Industria y amarilla para las Medianas y Pequeñas industrias lácteas). A partir de abril 2017 y hasta septiembre de 2017, el sistema generó valores netos positivos. Pero a partir de enero 2018 los costos de producir leche copiaron la evolución de la inflación mientras el precio percibido por el productor como también los valores de referencia industriales perdieron poder de compra acumulando saldos negativos hasta marzo 2019, mes a partir del cual, y después de 16 meses, la cadena comenzó a acumular saldo positivo.

Para mayo 2019 el precio al productor superó por primera vez el poder de compra de la leche del 2014 año previo a la crisis, marcando una recuperación significativa (+31% en moneda constante en lo que va del año) permitiendo superar los costos de producción de los modelos por 3er mes consecutivo cosa que no sucedía desde agosto 2017. Esta recuperación de precio en buena parte surge del incremento en la participación sobre los valores finales de los lácteos, alcanzando para mayo casi el 35% del mix Total Sistema.

Por el lado industrial, las PyMES están mostraron un poder de compra superior al de la gran Industria (+12,2%) por tercer mes consecutivo gracias a la actualización de precio de los quesos que son los lácteos que más subieron en lo que va del 2019 (Prom. Indec para Duros, Semiduros y blandos : +50,3%). También resultará interesante analizar el impacto que está teniendo en el negocio PyME la proliferación de negocios de venta directa al público en una estrategia de miembros de APYMEL de salirse del mercado mayorista y capturar parte del margen comercial en la venta de lácteos. Desde septiembre de 2018 la industria grande están pagando por arriba de su capacidad a expensas de los costos imputados (o sea no erogados), luchando ésta entre la ociosidad (ultimo dato de MINAGRI marca que está recibiendo el 39% de la capacidad instalada) y la necesidad de avanzar hacia un sistema de pago que incentive la producción de sólidos para mejorar la eficiencia de sus procesos de elaboración.

Los valores retenidos netos (VRN) por la Cadena Láctea resultaron positivos por tercera vez desde septiembre 2017, gracias a la marcada mejora obtenida por el eslabón primario de producción.

Valores netos retenidos

Con los valores de la leche actuales el productor se va acercando a los 0,35 US$/lt ubicando el valor entre los casos de precios superiores que observaron una frecuencia histórica del 5% de los meses de la serie de 20 años (ver gráficos “Distribución precio leche…“) . Esta situación podría mantenerse por la faltante de leche y el nuevo perfil de competencia por la materia prima que plantea el ingreso de Adecoagro al comprar las plantas de Sancor en Morteros y Chivilcoy.

Distribucion frecuencia valor dolar por litro RA

 

Marcos Snyder

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